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通过对电子外汇市场的密切关注,分析股票和固定收益市场的电子交易现状。

该计划的第一天着眼于电子市场的本质,并检查不同类型的订单和算法执行。第二天的重点是电子市场营销和市场微观结构,同时研究市场风险和监管挑战。

第三天包括更先进,更深入的执行算法,以及交易策略和信号。参与者将详细研究由监管驱动的市场结构变化,并分析实现和展示最佳执行的方法。

实践研讨会允许参与者探索市场制定引擎的实施,以及分析算法执行,基准性能和TCA指标的方法。

日期:2018年10月17日至19日

地点:伦敦市中心,远程通过LFS LiveLFS Live

费用:每天1325英镑

您可能有资格享受优惠价格。请联系我们以检查您的公司是否是LFS全球客户端计划的成员。


谁的课程是为了

  • 数量/金融工程师
  • 电子交易员和读书人
  • 电子交易技术专家/开发人员
  • 算法交易者
  • 执行办公桌
  • 销售人员
  • 结构
  • 市场风险
  • 风险经理
  • 研究人员


学习目标

  • 熟悉电子市场的格局
  • 区分不同类型的交易所和订单类型
  • 了解如何根据差价和执行确定性计算与不同类型订单相关的成本
  • 分析算法执行的各种方法
  • 了解如何设计做市的引擎
  • 获取市场微观结构的知识以及如何从中受益
  • 了解有关电子交易的现行法规


先验知识

对资本市场和证券交易的基本了解。


课程大纲

第一天

电子市场

  • 股票和固定收益电子交易概述
  • 交换,ECN和暗池
  • 委托代理和代理交易
  • 限价订单簿

订单类型

  • 不同订单类型的比较
  • 市场订单和限价订单
  • 立即或取消,填补或杀死,冰山订单

工作坊:比较订单类型 - 点差和滑点

算法执行

  • 看看各种算法执行方法:VWAP,TWAP,到货价格
  • 体积预测
  • 滑点和信息泄漏
  • 市场影响:暂时或永久性
  • 交易成本分析(TCA)
  • Almgren-Chriss模型用于优化执行

研讨会:实践中的算法执行:如何计算实际成本并实现最佳执行

第二天

电子做市

  • 市场制造引擎的组成部分
  • 价格流动和流动性
  • 定价和对冲
  • 测量电子风险
  • Grossman-Miller市场营销模型

信号

  • 看一下市场微观结构
  • 生成交易信号
  • 订单不平衡
  • 超前滞后,动量,相关性

研讨会:如何建立交易信号

高频交易

  • HFT的定义和实例
  • 如何构建低延迟网络

什么可能出错和如何避免它

  • Flash崩溃了
  • 瑞士法郎崩溃
  • 骑士资本

电子交易监管

  • 公平有效的市场回顾
  • 欺骗,分层
  • FX最后看

研讨会:监管如何影响市场:最后定价

第三天

高级算法交易

高级执行策略

  • 执行算法的分类
  • 机会主义算术:隐身,游击队,狙击手和嗅探者
  • 围绕基准执行:LIBOR,WM FIX和Market Close
  • 基准的陷阱
  • 执行延迟
  • 算法发展的流血边缘

研讨会:基准性能

算法交易策略和信号

  • Stat-arb交易策略
  • 战略评估
  • AI和机器学习的策略和信号
  • 信号:评估,回测,A / B测试
  • 测量信号:实现利润,避免损失,错失机会
  • 如何构建更强的信号
  • 在算法执行中使用信号

市场结构和MiFID II的影响

  • 为什么市场结构在不断发展
  • 资产类算法交易的影响
  • 非银行流动性提供者
  • 交易场所的激增:
    • 系统内化器
    • 中间匹配的场地
    • 定期拍卖
  • 透明度对于算法交易是好还是坏?

研讨会:透明度和信息泄露

最佳执行

  • MiFID II和RTS 28
  • 数据和分析的独立性
  • Algo轮子
  • 预先对冲和市场影响
  • 最佳执行与最佳执行
  • 高级交易成本分析

研讨会:交易成本分析指标

Program taught in:
英语

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Last updated August 9, 2018
本课程是 网络课程, Campus based
开始日期
三月 27, 2019
Duration
3 天
全日制
价格
3,975 GBP
每天1325英镑。您可能有资格享受优惠价格。请联系我们以检查您的公司是否是LFS全球客户端计划的成员。
Deadline
By locations
By date
开始日期
三月 27, 2019
结束日期
三月 29, 2019
Application deadline

三月 27, 2019

Location
Application deadline
结束日期
三月 29, 2019

LFS Webcast series - Electronic Trading